Фільм про молоду дівчину Клару (грає Барбі). Клара, проводячи Різдво в будинку свого діда, отримує від тітки на Різдво фігурку Лускунчика. Тітка розповідає Кларі історію, пов’язану з ним. Коли Клара засинає, Лускунчик оживає, і з'являється армія злого Мишачого Короля, яка намагається знищити Лускунчика і Клару. Клара і дідусь перетинають плани Мишачого Короля, але Клара зменшується до розмірів Лускунчика. Отже, щоб скасувати заклинання, накладене на Клару та Лускунчика, вони відправляються в подорож, щоб знайти Цукрову принцесу, яка може скасувати злі чари. Під час подорожі Клара закохується в Лускунчика. Під час бою він зазнає поразки, але Клара цілує його і знімає з нього чари. Виявляється, що весь час це був принц Ерік.