Ustawienie dzieła fantasy ma często ogromne znaczenie dla fabuły i bohaterów opowieści. Samo ustawienie może być zagrożone przez zło opowieści, cierpieć z powodu nieszczęścia i zostać przywrócone przez przemianę, którą przynosi historia. Historie, które wykorzystują tę scenerię jako jedynie tło do opowiedzenia, zostały skrytykowane za to, że nie wykorzystały jej w pełni. Nawet jeśli sama ziemia nie jest zagrożona, jest często wykorzystywana symbolicznie, w celach tematycznych i do podkreślania nastrojów.
Wczesne światy fantasy pojawiły się jako krainy fantasy, będące częścią tej samej planety, ale oddzielone barierami geograficznymi. Na przykład, Oz, chociaż świat fantazji pod każdym względem, jest opisywany jako część tego świata. Chociaż średniowieczni chłopi, którzy rzadko podróżowali daleko od swoich wiosek, nie mogli jednoznacznie stwierdzić, że niemożliwe jest, aby na przykład ogrze mogło żyć w odległej podróży, odległe kontynenty były potrzebne od renesansu, aby takie fantastyczne spekulacje były wiarygodne, aż w końcu dalsze badania sprawiły, że wszystkie ziemskie krainy fantazji stały się niewiarygodne. Nawet w ciągu zaledwie kilkudziesięciu lat Oz, który znajdował się w Pustynia w Stanach Zjednoczonych, kiedy po raz pierwszy napisano o niej w 1900 roku, została przeniesiona do miejsca na Oceanie Spokojnym. Wczesny przykład fantastycznej koncepcji ziemi / świata można zobaczyć w "Tysiąc i jednej nocy" (Arabian Nights), gdzie miejsca co było mało znane, ale gdzie występowanie cudów było w ten sposób bardziej wiarygodne, musiało zostać ustalone "dawno temu" lub "daleko". Jest to proces, który trwa, a ostatecznie osiąga punkt kulminacyjny w świecie fantasy, który ma niewielki związek, jeśli w ogóle, z rzeczywistymi czasami i miejscami. Nowszym przykładem krainy fantazji o wyraźnych powiązaniach z rzeczywistym światem jest wyspa Austin Tappan Wright.
