El cuento de hadas cuenta la historia de Rapunzel (interpretada por Barbie), cuya acción transcurre en tiempos de dragones y magia. Rapunzel es encarcelada por el malvado Gothel, quien convenció a Rapunzel de que sus padres la abandonaron justo después de que ella naciera. Y así empieza todo. Rapunzel un día está en la cocina con sus amigos: el dragón - Penélope y el conejo - Hobbie descubre un túnel hacia la ciudad. En el pueblo salva a una niña y así conoce a su hermano Stefan, de quien inmediatamente se enamora. Sin embargo, cuando Gothel se entera, decide castigarla encerrándola en la torre. Pero Rapunzel descubrió la magia en el cepillo, que obtuvo de sus padres, cuando se duerme, el cepillo se convierte en un cepillo. Al día siguiente, Rapunzel, con ganas de pintar, descubre que el pincel se está moviendo hacia el lugar en el que piensas. Y así Rapunzel con sus amigos y el amado Stefan derrota a Gothel y encuentra a sus padres, y también fusiona dos reinos en guerra en uno.