Zaraz na początku filmu spotykamy Ariel z jej małą córką na statku. Ariel chce pokazać niemowlęciu wodny świat, tak jej bliski. Na jej spotkanie wypływają wszyscy starzy znajomi (między innymi Sebastian, Florek, a także Król Tryton), lecz, niestety, także wrogowie: Morgana – młodsza siostra Urszuli, która podstępem chce zdobyć trójząb i jej sługa Ogryzek - gigantyczny żarłacz tygrysi.