Историята на Мерлиа (Барби), която стигна до финала на състезанието по сърф в Австралия, трябва да се изправи срещу най-голямата си съперница Кайли Морган. След състезанието, докато Мерлия е окупирана от медиите, подлата рибка Алистар разговаря с Кайли и я призовава да открадне вълшебното колие, което Мерлия получи от майка си Калиса. Кайли попада в капан и освобождава злата Ерис, сестрата на Калиса, която иска да превземе морската земя - Океания. Мерлиа спасява Кайли, а междувременно научава за празника на русалката. Когато обаче разбира за злите намерения на Ерис, той решава да се бие с леля си и трябва да каже стихотворение, независимо дали му харесва или не. Само като казвам, че стихотворението няма ефект, само когато Merliah сменя крака за опашка, заклинанието започва да действа. В резултат на това Ерис губи опашката на русалката и получава човешки крака и трябва да напусне Океания. Кайли и Мерлия стават близки приятелки, а Мерлия подарява на Кайли огърлица от Калиса. Главният герой превръща опашката на рибата обратно в краката си и участва във финалите на състезанието по сърф.